美年健康：互联网帝国瓦解没有一个“弃子”是无辜的！ ...

幸福341

蝴蝶已经挥动翅膀，风暴就在前方。
马云，是一个标志性极强的人物，他的崛起能够深刻反映社会趋势。
“马云事件”远未结束，事情也绝非这么简单，绝大多数人都未看清此事反映的深层次变化，很多人也低估了此事对资本市场的影响。
毫不夸张地说，一个时代即将终结，一个新时代即将开启。
先回忆一下，10月24日，马云在外滩金融峰会讲了些什么？
总结起来有几点：

1、中国金融系统未成年，欧美金融系统复杂而老化。 2、中国金融监管不应该学欧美，而应该面对未来，因为欧美的监管已经阻碍了创新。 3、想把风险控制为零的思想，就是最大的风险，做没有风险的创新其实是扼杀创新。 4、中国的银行就是当铺思维。

总体来看，马云主要就是“炮轰”金融监管，讲话内容也都局限在金融领域。
这一下，马云在金融圈炸锅了，引起巨大的讨论，因此马云讲话过后，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局等金融监管部门找其约谈。
就事论事，针对马云提出的问题，进行讨论、约谈了解情况，实属正常。
但是，超出预期的是，官媒和准官媒齐上阵，开始重点“关照”马云。
比如光明网《马云的问题不是张冠李戴那么简单》，证券时报《不能简单地把监管对立化》，经济日报《金融和资本市场的监管必须与时俱进》。
更让人没想到的是，蚂蚁金服ipo竟然暂停了，新华社也发了个微博，《话不可随口，事不可随心，人不可随意》，配图是马+云。

马云怎么了？到底怎么了？
01
继续看消息，11月10日，市场监管总局就《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》公开征求意见。
其中指出，平台经济领域垄断协议主要是指平台经营者、平台内经营者排除、限制竞争的协议、决定或者其他协同行为。协议、决定可以是书面、口头等形式。
受此影响，11月11日当天，堪称史上最惨狂欢节，这边消费者虽然还在买买买，但是那边阿里等互联网巨头却遭遇卖卖卖，股价暴跌，一夜蒸发近2万亿。
双十一当天收官，电商平台全线大涨，但是就阿里巴巴除外，横盘不动。
股价下跌，只是对利空因素对膝跳反应，但是这个政策的真正内核是，开始向互联网垄断动刀子，互联网帝国瓦解的序幕拉开。
我们的态度非常明确，支持国家的反垄断措施。

首先，反垄断是海外常规监管手段，互联网巨头都频繁遇到的问题，像微软、谷歌等都经常遇到。 其次，这些年，互联网巨头公司的寡头化，垄断化，封闭化一直都在被诟病，二选一这种店大欺客的事儿，也经常发生。 当然，最重要的还是，垄断阻碍了社会的“上升通道”。

在中国的创业圈，一直流行一句话叫做“大树脚下寸草不生”。在大企业周边，小企业很难生存。
周鸿祎曾经指出过这个问题，大企业对付创业小公司有一个叫做“卡位”的常规手段。
也就是，趁创业公司还小的时候先抄，做一模一样的东西，再通过更强有力的资源、更多的用户，以及交叉补贴，迅速地把小公司摁死。
“实在不行就挖人，这种手法成本最低，很多公司不声不响就死掉了。”
最好的结局就是，经历重重困难，好不容易做起来了，最后不得不卖给互联网巨头们。
这也是中国投资圈的另一个词语，“站队BAT”，接受一家互联网巨头的投资，才能生存下去。
德勤发布的《中美独角兽研究报告》可以看出，中国的独角兽公司，有八成左右都和BAT有关联。
在互联网帝国瓦解的过程中，将产生一连串的反应。
总结一句话就是：一鲸落，万物生。共同富裕。
这些趋势总结起来就是，帝国瓦解，资本去“系”。
过去，很多企业家的雄心就是，造“系”，什么明天系等等；但是现在开始逐渐去“系”，避免自己一家独大。
如果这个趋势出现，那么大家接下来会看见互联网巨头，不再恃强凌弱，大肆收购，反而会慢慢地出清一些公司的股权。
这将是一个时代的终结。
02
巨头瘦身，资本去“系”，阿里抛售美年健康股权，只是刚刚开始。
接下来，肯定还会清空一些公司的股票，这必将在资本市场上形成抛压。
所以，大家的投资，如果不想天量抛压砸中，就要避免那些“帝国弃子”。
核心问题是，哪些公司将成为“帝国弃子”呢？
先看一则消息，11月17日，央行行长易纲发表文章强调，要管理好金融机构风险，金融是特许行业，必须持牌经营。
什么意思？金融是有门槛的，不是谁都能做的，互联网巨头不行，一般企业更不行。
实体企业，就想着踏踏实实做业绩，别动歪心思，搞幺蛾子，否则必将成为“帝国弃子”。
判断一家公司，到底是实实在在做业绩，还是玩儿资本游戏，先看实控人的背景和经历。
人都是经验的囚徒，过去他怎么赚钱的，以后他大概率还会这么赚钱。过去赚钱赚得越多，以后他就越坚定这种方法。
以美年健康为例。
美年健康实控人，俞熔，本科学的是通信工程，硕士学的是金融，毕业后搞房地产策划，两年后创办了属于自己的房地产公司。
在毕业5年后，俞熔1998年成立天亿投资，正式进入金融领域，投资范围涉及房地产、高科技、农业、证券、环保等多个领域。
对比一下，慈铭体检创始人韩小红原为解放军总医院肿瘤内科医生，而爱康国宾董事长张黎刚则是复旦大学生物学学士，后又去哈佛读了医学博士。
他们二人都是医学相关专业出身，在健康领域摸爬滚打很多年，对这个行业的发展和运行规律非常了解。
而纵观俞熔的发家史和经历，以金融业和资本运作为主。因此，资本运作这个挣钱思路，也深深的影响了俞熔的重要决策。
作为资本运作的高手，他深知什么样的企业市场最喜欢，怎么样包装企业市场最买账等等。
总之，投资者看到的东西，都是他故意让你看到的。
资本市场喜欢什么？第一、速度和规模。
正常发展太慢怎么办？并购。
很多了解一点金融，又不了解国情的人很容易困惑，并购不是企业经营的常规手段了，大家怎么对它有意见呢？
所以他们不懂，在A股市场经历了2016年、2017年等并购浪潮之后，监管机构为何一刀切，严格控制市场并购。
并购是杠杆，风险自己承担，还勉强说得过去，但是资本运作高手，都把风险转嫁给投资者或企业员工等等。
资本运作高手，从一开始，就奔着上市割韭菜去的，其中玩的最好的是瑞幸咖啡，深知资本市场的喜欢，连业绩起伏都事先准备好了。
当然，俞熔还差点意思，他只做一件事，并购。

2011年，美年体检与大健康体检合并，更名为美年大健康。 2012年，美年大健康并购了深圳瑞格尔体检连锁医疗机构。 2015年，美年大健康收购了慈铭体检。 2016年，又收购了高端个人健康管理机构美兆医疗。

在俞熔的指挥下，美年大健康不断吞并区域中小体检机构。
美年大健康也大肆在全国扩张连锁体检中心，仅2016、2017两年就新开了300家。2019年被美年健康认为大环境不好，但还是新开了32家。
在俞熔的眼里，只看重规模，因为投资者喜欢。
所以，当年爱康国宾私有化的时候，俞熔就曾“恶意”收购，想拿下爱康国宾。
为什么规模这么重要？因为方便资本市场讲故事。
资本市场，业绩不重要，他们要的是想象，要的是故事，哪怕故事是假的。
现在很多文章，提起美年大健康，就说是“体检第一股”。
“第一”，就是俞熔的故事。他就是要规模大，方面普通投资者记忆。
但是，这些文章完全没看到本质：它哪是“体检第一股”，分明就是“并购第一股”或“资本运作第一股”。
资本运作是核心，具体业务不重要，体检或大健康这些业务，只是个工具而已，随时可以换成任何一种业务，比如农业、新能源、互联网等等。
所以，有一个怪现象就是，当美年大健康股价暴跌的时候，竟然还讲故事，而且是假故事。
2020年11月6日，国信证券分析师谢长雁、朱寒青竟然发布虚假报告，说美年大健康要把爱康国宾装进上市公司。
这完全就是“恶意”编故事了。
但凡了解一点这个行业，就知道美年大健康和爱康国宾的恩怨，他们根本不可能合并，更何况深耕行业多年的分析师呢？
所以，爱康国宾怒了，直接发声明称，这篇报告存在虚假内容及刻意编造误导性信息，并把这两个分析师投诉了。
所以，美年大健康所有的闹剧，以及业绩的暴跌，最根本的原因就是，俞熔玩儿的是资本运作，玩儿的是金融。
实体企业不踏踏实实做业绩，整天想着做金融、搞快钱，这是跟政策大方向相悖的，而且业务中还存在一些“违规”行为。
帝国瓦解的时候，这种企业将最先成为“弃子”，再加上限售股解禁，这种天量抛压是悬在投资者头顶的利剑。
未来相当长一段时间内，投资者要警惕这个风险！

音乐之家1

不觉名利。。。。。

惜颜705

沙发君，我来啦，想我了木？

慧眼识英雄1

嗯哼，嗯哼，姐也坐回沙发。

新北狂纱

不错，顶一个！